Fin-plan | Инвестиции в акции, облигации, криптовалюты

В периоды экономической и геополитической неопределенности инвесторы традиционно ищут «тихую гавань» для защиты капитала. На первый план выходят драгоценные металлы, веками сохранявшие свою ценность. Золото и серебро часто упоминаются в одном контексте, однако с точки зрения построения инвестиционного портфеля они играют принципиально разные роли. В этой статье мы разберем, почему в текущих условиях предпочтение стоит отдавать именно золоту, каковы ключевые драйверы его роста, как грамотно добавить этот актив в портфель и почему серебро, несмотря на потенциальную доходность, не является оптимальным инструментом для диверсификации. Золото - актив на авансцене текущего десятилетия В отличие от серебра, которое в значительной степени является промышленным металлом, золото сохраняет статус монетарного актива (его можно обменять на деньги разными способами) и универсального инвестиционного инструмента. Его цена в меньшей степени зависит от циклов глобальной промышленности и в большей - о

Инфляция и ключевая ставка Центробанка - две главные оси координат, вокруг которых вращается российский фондовый рынок и экономика в целом. По итогам 2025 года инфляция в России составила менее 6%, а ключевая ставка завершила год на уровне 16%. Кажется, что позитивные тенденции налицо, но главный вопрос для инвесторов - что будет дальше в 2026 году? Сможет ли ЦБ продолжить снижение ставки и как это отразится на рынках? В этой статье разберем основные сценарии, ключевые риски на финансовых рынках в 2026 году в свете динамики инфляции и ключевой ставки Центробанка. Инфляция в 2025 году: пик пройден, но впереди январский всплеск По итогам 2025 года инфляция в России снизилась до уровня 5,6%. Это значительное замедление по сравнению с предыдущими периодами (к примеру, 9,5% по итогам 2024 года), и оно дало ЦБ пространство для снижения ставки с 21% до 16% в ушедшем году. Однако путь к нормализации не был гладким. Динамика ставки ЦБ и инфляции в 2022-26 гг. Ключевые моменты инфляционной кар

На российском рынке рублевых облигаций произошло то, чего инвесторы опасались больше года. После истории с «Монополией» и «Уральской сталью» стало ясно: высокая ключевая ставка и экономическое охлаждение начали «выдавливать слабые звенья». Но самое тревожное - проблемы возникают у компаний с некогда инвестиционными рейтингами (BBB и даже А), а не только у рисковых высокодоходных облигаций (ВДО). Резкое падение цен облигаций - это сигнал рынка: инвесторы массово переоценивают кредитные риски и требуют огромную премию из-за возможного дефолта. В этой статье разберем, какие именно «красные флаги» предшествовали дефолту «Монополии», почему другие облигации попали под удар, и как провести простую оценку финансовой устойчивости эмитента любой облигации в вашем портфеле. Почему дефолты участились Падение цен - лишь следствие слабости эмитентов облигаций. Мы выделяем несколько фундаментальных причин, которые привели ряд облигаций сегмента ВДО долгового рынка в текущее состояние, когда цены мн

Конец года - не только время подводить итоги, но и оптимальный момент для налогового планирования. Если вы инвестируете в ценные бумаги, у вас есть время, чтобы законно оптимизировать налоги и избежать лишних платежей. Рассказываем, на что обратить внимание и какие шаги предпринять до 31 декабря. Почему важно действовать сейчас Налоговый период закрывается 31 декабря. После этой даты изменить финансовый результат 2025 года будет невозможно. Всё, что вы успеете сделать до конца декабря, позволит: уменьшить налог на прибыль от продажи активов за текущий год. зафиксировать убытки для их использования в будущем. воспользоваться льготами, которые требуют определённого срока владения бумагами. принять решение о трансформации ИИС - это можно сделать задним числом. Проверьте наличие убытков Если у вас есть бумаги в минусе, их продажа до конца года позволит зафиксировать убыток. Этот убыток можно использовать для уменьшения налога: В текущем году - чтобы сократить налог с прибыли, полученной у

Решение по ключевой ставке, которое Банк России объявит 19 декабря, станет одним из самых непростых за последнее время. С одной стороны, фактические данные по инфляции обязывают к смягчению монетарной политики: рост цен резко замедлился, оказавшись на траектории в 6% или даже ниже по итогам года. С другой, высокие инфляционные ожидания населения и предстоящий скачок цен из-за повышения НДС диктуют осторожность. Это заседание - классическая дилемма между необходимостью дать замедляющейся экономике «глоток надежды» и риском развязать инфляционные процессы заново. В этой статье мы разберем три наиболее вероятных сценария решения ЦБ, оценим их влияние на рынок и объясним, как подготовить портфель в условиях неизбежной волатильности. На основе анализа данных и поведенческих факторов мы выделяем три ключевых сценария, но считаем один из них наиболее сбалансированным. 1. Сценарий №1 (Вероятность 55%): Снижение на 0,5 п.п. - до 16,0% Это наш базовый прогноз. Он представляет собой компромисс,

Традиционный инвестиционный подход учит нас диверсификации: распределять средства между разными активами, чтобы снизить риски. Но что если пойти дальше? Настоящая финансовая устойчивость - это не просто защита от падений цен активов, а способность извлекать выгоду из неопределенности, волатильности и даже стрессовых сценариев, когда все буквально может «рушиться». Такой портфель можно назвать всепогодным. В его основе лежит не ставка на единственный прогноз (будет ли, к примеру, разряд в геополитике, снижение ставки ЦБ или кризис / замедление экономики), а целый набор разных активов, драйверы роста которых могут реализоваться при различных ситуациях - если не у одних, то у других. В этой статье разберем, как на основе анализа сценариев «мир», «статус-кво» и «эскалация» и текущей ситуации на рынке собрать инвестиционный портфель, который «не боится» неопределенности и может показать хороший результат в любом исходе. 3 столпа всепогодного портфеля Мы выделяем три ключевых принципа со св

Российский рынок труда сегодня - это парадокс, который не понять, глядя лишь на официальную статистику. С одной стороны, Росстат фиксирует рекордно низкую безработицу на уровне около 2,3%, что говорит о перегретой экономике и тотальном дефиците кадров. С другой - рекрутинговые платформы отмечают резкий рост числа резюме и падение количества вакансий. Именно такая статистика - “живые” данные с рынка, а не сухая официальная цифра - становятся главным индикатором для инвестора, который хочет понять, продолжает ли рынок труда оставаться перегретым или нет, что в том числе важно для понимания будущих решений Центробанка по своей денежно-кредитной политики. В этой статье разберем, почему «официальная» картина занятости вводит в заблуждение, и как реальные данные с hh.ru и других платформ дают намного более точную и своевременную картину экономического охлаждения. Почему hh.индекс говорит больше, чем цифры Росстата Согласно Росстату официальная безработица в РФ по последним опубликованным да

В условиях трансформации финансовой системы Россия российский финансовый рынок также продолжает меняться. Одним из самых значимых событий конца 2025 года стало дебютное размещение Министерством финансов РФ облигаций федерального займа (ОФЗ), номинированных в китайских юанях. Данные выпуски - не просто очередной способ пополнения бюджета. Это формирование рыночного ориентира в юанях для всего рынка облигаций и предоставление инвесторам уникального инструмента для защиты от валютных рисков. В этой статье разберем, почему появление юаневых ОФЗ - знаковое событие, как прошло размещение, и как частный инвестор может использовать этот инструмент в своем портфеле. Уникальные особенности дебютного выпуска Мы выделяем несколько ключевых особенностей, которые делают эти выпуски по-настоящему новаторскими. 1. Выбор валюты расчетов: юани или рубли по желанию инвестора Это главная уникальность выпуска, аналогов которой на российском долговом рынке для суверенных бумаг еще не было. При размещении и

Прогнозы курса доллара - любимое занятие многих экспертов и инвесторов. Однако в 2024-2025 годах произошёл показательный кейс: абсолютное большинство аналитиков единогласно предрекали рост доллара в начале года, но он продолжил падение. А к концу года, когда фундаментальные предпосылки для укрепления американской валюты только усилились, те же эксперты массово сменили мнение на противоположное. В этой статье разберем, почему даже самые логичные прогнозы по курсу доллара часто не сбываются в ожидаемый срок, и как инвестору избежать ловушки «ошибки тайминга». Драйверы курса доллара: почему фундаментал не работает по расписанию? Мы выделяем несколько ключевых причин, которые приводят к системным ошибкам в прогнозах. 1. Полная зависимость прогнозов только от фундаментальных факторов Аналитики традиционно смотрят на сальдо текущего счета платежного баланса (разницу между экспортом и импортом). Логика проста: если сальдо растет - рубль укрепляется, падает - рубль слабеет. Однако в 2025 году